Dla właścicieli firm

Sprzedaż czy kontynuacja rozwoju – procesy analizy przedsiębiorstwa
Właściciele firm często stają przed kluczową decyzją: sprzedać przedsiębiorstwo, czy kontynuować jego dalszy rozwój. Aby podjąć świadomą decyzję, konieczne jest przeprowadzenie pełnej analizy strategicznej, finansowej i operacyjnej biznesu. Proces ten obejmuje ocenę pozycji rynkowej, efektywności kosztowej, przewag konkurencyjnych, wyników finansowych, portfela klientów oraz potencjału skalowania.

Analiza powinna uwzględniać także perspektywę właścicielską — poziom zaangażowania w firmę, ryzyka związane z dalszym prowadzeniem działalności, wymagane inwestycje oraz realne możliwości wzrostu. Ważna jest również ocena bieżącej sytuacji rynkowej, atrakcyjności sektora i aktywności inwestorów. Dopiero zestawienie tych elementów pozwala określić, czy sprzedaż jest optymalnym scenariuszem, czy większą wartość można osiągnąć poprzez dalszy rozwój.

Naszym zadaniem jest przeprowadzenie właścicieli przez cały proces analiz, prezentując różne opcje i konsekwencje finansowe każdego scenariusza.

Sprzedaż firmy krok po kroku
Proces sprzedaży firmy to złożone przedsięwzięcie, które wymaga przygotowania, dyscypliny i profesjonalnego prowadzenia. Prowadzimy właściciela przez cały proces:

1. Analiza i decyzja o sprzedaży — ocena firmy, rynku, ryzyk oraz celów właściciela.
2. Przygotowanie przedsiębiorstwa — uporządkowanie finansów, procesów i obszarów zwiększających wartość.
3. Dokumenty — przygotowanie teasera, IM, modelu finansowego i data room.
4. Identyfikacja inwestorów — tworzenie listy potencjalnych inwestorów branżowych i finansowych.
5. Kontakt i wstępne rozmowy — NDA, prezentacje, wstępne oferty.
6. Oferty niewiążące (NBO) — analiza warunków i wartości.
7. Due diligence — koordynacja procesów DD: finansowego, prawnego, technologicznego i podatkowego.
8. Negocjacje — uzgadnianie warunków SPA, TSA, earn-outów i zabezpieczeń.
9. Closing — finalizacja transakcji i wsparcie wdrożeniowe.

Celem jest maksymalizacja wyceny oraz bezpieczeństwo całego procesu.

Jak przygotować firmę do sprzedaży
Dobrze przygotowana firma osiąga wyższą wycenę, szybciej przechodzi przez due diligence i przyciąga lepszych inwestorów. Przygotowanie firmy obejmuje:

• Procesy operacyjne — standaryzacja i eliminacja wąskich gardeł.
• HR — stabilny zespół, jasne role, kluczowe osoby zabezpieczone umowami.
• Technologia — sprawne systemy IT, cyberbezpieczeństwo i uporządkowane licencje.
• Dokumentacja — kompletność umów, regulacji i brak ryzyk prawnych lub podatkowych.

To etap, który rekomendujemy właścicielom planującym sprzedaż w perspektywie 2–36 miesięcy.

Najczęstsze błędy
Proces sprzedaży może zostać spowolniony lub zablokowany przez błędy, które obniżają wartość firmy. Do najczęstszych należą:

• Brak przygotowania — nieuporządkowane finanse, procesy lub dokumentacja.
• Nierealistyczne oczekiwania cenowe — wycena niepoparta danymi lub benchmarkami.
• Zła strategia kontaktu z inwestorami — zbyt szeroka lub zbyt wąska lista potencjalnych kupujących.
• Przedwczesne ujawnianie danych — ryzyka operacyjne i konkurencyjne.
• Przeciążenie organizacji — próby samodzielnego prowadzenia procesu obniżają wyniki operacyjne i wprowadzają chaos.
• Nieprzygotowanie właściciela do rozmów — brak spójnej narracji i odpowiedzi.

Uniknięcie tych błędów zwiększa szanse na atrakcyjną wycenę i sprawne zamknięcie transakcji.

Pomagamy w minimalizacji ryzyk i unikaniu jak największej ilości możliwych błędów. Każdy proces jest indywidualny, unikalny i wymaga innego podejścia – wraz z właścicielami, zarządem i pracownikami firmy pomagamy przygotować całe przedsiębiorstwo na każdym etapie do jak najefektywniejszego procesu.

Masz pytania?